Apakah Anda seorang Spekulator atau Investor?

Perbedaan antara spekulasi dan investasi

Apa perbedaan utama dalam perilaku yang membantu menentukan perbedaan antara spekulan dan investor? Apa yang dikatakan perilaku Anda tentang Anda?

Spekulasi telah didefinisikan sebagai asumsi risiko dalam mengantisipasi keuntungan. Dibandingkan dengan investasi, ia cenderung dikaitkan dengan risiko yang lebih tinggi dan mencapai perolehan yang lebih cepat dan lebih besar. Biasanya melibatkan pendekatan “bawah ke atas” yang memperlakukan setiap risiko sebagai terpisah dan berbeda. Ini termasuk elemen pemilihan saham, waktu pasar dan peramalan.

Investasi, di sisi lain, menggunakan pendekatan “top down” yang menghindari fokus pada risiko terpisah dan hasil jangka pendek yang mendukung fokus pada karakteristik seluruh portofolio.

Analogi kasino

Contoh bagus untuk menyoroti perbedaan  judi online antara investasi dan perilaku spekulatif adalah interaksi antara operator kasino dan pemainnya. Perilaku operator kasino disamakan dengan seorang investor dan pemain dengan spekulan.

Kasino mengandalkan hasil yang sesuai dengan keuntungan yang mereka harapkan. Misalnya, pembayaran mereka ditetapkan pada (katakanlah) 97% dari peluang yang adil untuk setiap taruhan. Dengan demikian, mereka berharap mendapatkan pengembalian 3% pada setiap taruhan.

Tentu saja, tidak ada jaminan bahwa kasino akan mendapatkan pengembalian 3% yang diharapkan untuk setiap pertandingan atau pada hari tertentu. Inilah yang membuatnya proposisi memikat untuk pemain.

Kasino beroperasi berdasarkan prinsip Hukum Bilangan Besar. Ini mengatakan bahwa ketika jumlah percobaan (taruhan) meningkat, pengembalian rata-rata harus konvergen ke arah pengembalian yang diharapkan (3% per taruhan). Ketika pengembalian kasino menyatu menuju pengembalian yang diharapkan (3%), pengembalian kolektif semua pemain menyatu ke arah kebalikan dari pengembalian (-3%).

Kasino cenderung memiliki umur panjang lebih dari pemain mereka. Meskipun mereka mungkin mengalami beberapa gerakan ekstrem dalam pengembalian jangka pendek, mereka siap untuk mendiversifikasi risiko mereka di pemain dan permainan. Mereka tidak peduli siapa yang menang atau kalah selama pemain terus bertaruh. Mereka mengambil perspektif jangka panjang dan luas.

Perilaku pemain di sisi lain sangat berbeda. Setiap taruhan dilihat sebagai taruhan terpisah dan berbeda. Mereka menggunakan berbagai strategi taruhan kompleks yang melibatkan peramalan, mengikuti tren, hedging dan leverage. Mereka optimis tentang kemampuan mereka menghasilkan uang dalam permainan apa pun. Ini terlepas dari fakta bahwa sebagai kelompok kolektif, pengembalian rata-rata mereka akan menyatu menjadi -3%.

Akses ke informasi sering dianggap sebagai bahan utama untuk investasi yang sukses. Bagaimana ini berlaku pada analogi kasino?

Anda dapat membayangkan kasino memiliki kemampuan untuk mengetahui dengan mudah nomor mana di meja roulette yang membayar lebih sering. Tentunya, dengan informasi (istimewa) ini mereka harus dapat dengan mudah menambah nilai dengan menyesuaikan peluang spesifik untuk keuntungan mereka (misalnya dengan menggeser peluang untuk mendorong pemain bertaruh pada kejadian yang kurang berhasil).

Namun, mereka tidak repot-repot mengubah peluang pembayaran mereka. Sebagian besar spekulan akan menganggap ini sebagai peluang yang tidak terjawab (emas). Namun kasino berperilaku seolah-olah hasil spesifik dari setiap peristiwa bahkan tidak penting.

Perilaku para pemain menyimpang suatu sistem kepercayaan yang mengatakan mereka dapat menentang rintangan. Bahkan, sangat mungkin bahwa pemain individu akan berada jauh di depan untuk jangka waktu tertentu. Kemungkinannya sama bahwa individu itu akan berada jauh di belakang untuk jangka waktu tertentu. Namun, semakin sering mereka bertaruh, semakin mereka tunduk pada Hukum Bilangan Besar.

Tidak ada sihir yang memungkinkan sekelompok pemain tertentu untuk secara sistematis melakukan peluang tanpa bergantung pada orang lain untuk bekerja secara sistematis.

Pelajaran yang diambil investor dari kasino

Perilaku investor (operator kasino) dan spekulan (pemain kasino) di pasar investasi (perjudian) memiliki banyak kesamaan. Jika Anda mengganti nama-nama dalam teks di atas, Anda akan mendapatkan gagasan tentang perbedaan-perbedaan utama.

Mengingat bahwa kebanyakan orang akan memiliki hubungan seumur hidup dengan pasar investasi, kami menyarankan mereka memanfaatkan Hukum Bilangan Besar dan mengadopsi perilaku investor:

  1. Ambil pandangan jangka panjang dan izinkan Hukum Bilangan Besar bekerja untuk Anda. Tujuannya adalah untuk mencapai tingkat pengembalian yang diharapkan dengan biaya terendah;
  2. Hindari daya tarik peluang yang berusaha menentang peluang (misalnya risiko rendah, janji kembali yang tinggi). Spekulan memberikan likuiditas ke pasar dan menghabiskan sebagian besar waktu mereka berdagang dengan (dan melawan) satu sama lain dengan biaya yang jauh lebih tinggi;
  3. Pilih strategi risiko Anda dengan hati-hati dan jarang mengubahnya;
  4. Hindari terjebak dalam pengembalian jangka pendek. Bersiaplah untuk menerima beberapa volatilitas;
  5. Jangan repot-repot mencoba memprediksi anomali pola jangka pendek; dan
  6. Diversifikasi pilihan investasi dan lintas waktu.

Sementara spekulator mungkin tampak lebih bersenang-senang dan menggunakan lebih banyak strategi “cerdas”, investorlah yang memainkan permainan dengan kecerdasan nyata dan mencapai pengembalian jangka panjang yang lebih pasti dan efisien.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *